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东方永润18个月定期开放债券型证券投资基金2017年第2季度报告


发布日期:2022-01-18 07:00   来源:未知   阅读:

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

  基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年7月17日复核了本

  报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

  报告期内,本基金披露了以通讯方式召开基金份额持有人大会的公告,会议将对《关于东方

  永润18个月定期开放债券型证券投资基金转型有关事项的议案》进行审议。关于本次会议的召集

  情况,可参阅本基金管理人于2017年6月22日、2017年6月23日、2017年6月24日在《上海

  报告期末下属分级基金的份额总额182,659,185.27份23,308,726.81份

  4.期末基金资产净值187,554,226.2923,728,781.27

  注:①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)

  扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  ②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所

  3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

  基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资

  基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》及其各项实施准则、《东方永润18个月定期开放

  债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管

  理和运作基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份

  额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约

  基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》(2011

  基金管理人建立了投资决策的内部控制体系和客观的研究方法,各投资组合经理在授权范围

  内自主决策,各投资组合共享研究平台,在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公

  基金管理人实行集中交易制度,建立公平的交易分配制度,确保各投资组合享有公平的交易

  执行机会。对于交易所公开竞价交易,基金管理人执行交易系统中的公平交易程序;对于债券一

  级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,各投资组合经理在交易前独立地确定各投

  资组合的交易价格和数量,基金管理人按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配;对

  于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。

  基金管理人定期对不同投资组合不同时间段的同向交易价差、反向交易情况、异常交易情况

  本报告期内,基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定,在授权、研究分析、

  投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动中公平对待不同投资组合,未直接或通过与第三

  方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本基金运作符合法律法规和公平交易管理制度

  本报告期内,未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

  本报告期内,未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过

  从基本面来看,2017年二季度经济表现平稳、韧性较强,需求好于预期。具体而言,工业企

  业利润增长强劲,5月当月同比增速回升2.7个百分点至16.7%,PPI缓慢回落对收入端仍有支撑;

  6月PMI为51.7,较上月提高0.7个百分点,为17年内次高,生产、新订单、新出口订单、原材

  料购进价格、建筑业订单指数均有所回升,显示内外需均表现较好;高频数据来看,6月钢铁高

  炉开工率回升2cpt至77%,主要港口吞吐量也显示贸易或仍处于较高景气区间。

  从政策面来看,2017年二季度各金融监管机构密集发布文件,去杠杆思路明确,4月的中央

  政治局会议明确指出“高度重视防控金融风险,加强监管协调”,银监会的“三套利、三违反、

  四不当”等引发市场担忧,银行理财登记中心也发布通知要求规范银行理财产品穿透登记工作。

  随着媒体报道银行业务自查报告可延期3个月提交,市场对严监管政策的担忧略有减弱,自查时

  间延长并不代表监管力度的放松,或体现监管层加强协同,以避免极端冲击,从而实现温和去杠

  从流动性来看,4月在委外赎回传闻、缴税、月末等因素的扰动下,货币市场利率有所上行;

  4月过后非跨季资金较为充裕,跨季资金相对供应不足,同业存单一级发行利率随之攀升,好在

  央行释放维稳预期,在6月上旬加大MLF及跨月OMO投放,并未跟随美联储加息而上调公开市场

  从债券市场来看,2017年二季度债券收益率先上后下,较一季度末仍有所上行,十年国债较

  3月底上行25BP左右,十年国开债较3月底上行15BP左右。市场关注的焦点主要聚焦于金融监

  管政策及流动性。具体而言,4月至5月中上旬,在监管政策密切出台、经济基本面表现较好等

  因素影响下,现券收益率上行;6月以来,债券收益率大幅下行,信用债大量低估值成交,主要

  17年上半年的机会在于超跌之后的反弹,全年债券资产仍可能带来不错的绝对收益。报告期

  内,本基金适时根据市场变化进行了仓位和久期调整,以短久期城投、短融和存单为底仓,配合

  可转债以增厚收益,组合回撤较小;并以类保本的形式参与了权益资产,获得了不错的正收益。

  2017年4月1日起至2017年6月30日,本基金A类净值增长率为0.56%,业绩比较基准收

  益率为1.03%,低于业绩比较基准0.47%;本基金C类净值增长率为0.45%,业绩比较基准收益率

  报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量低于二百人或基金资产净值

  本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内未发现存在被监管部门立案调查,或在报

  本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

  报告期期初基金份额总额182,659,185.2723,308,726.81

  报告期期末基金份额总额182,659,185.2723,308,726.81

  49,004,108.000.000.0049,004,108.0023.79%

  (1)当持有基金份额比例达到或超过20%的投资者较大比例赎回且基金的现金头寸不足时,可

  (2)当上述投资者赎回触发基金合同约定的巨额赎回情形时,基金管理人可以根据基金合同约

  投资者可免费查阅,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相